重庆市财产保险需求影响因素的实证研究

梁平  陈东方

摘要：本文运用相关理论对变量的作用方向做出预期，使用重庆市1997-2011年保险数据进行实证分析，填补研究的区域空白。结果显示：教育经费支出、人均可支配收入和保险赔付额的增加能够促进重庆市财产保险市场的发展，而固定资产投资水平和市场竞争与财产保险市场需求呈显著的负相关关系，与国内大多研究不同，表现出区域独特性。

关键词：重庆市财产保险；需求；影响因素；实证研究

一、引言

自1997年直辖以来重庆市经济发展迅猛，与此同时财产保险市场也迎来了快速发展。然而与全国平均水平相比，重庆市的财产保险市场仍存在着较大的滞后性。从近5年的数据来看，重庆市的财产保险市场的保险密度和保险深度都明显低于全国财产保险市场平均水平，其中财产保险深度在2011年低于全国平均水平的16.73%，而保险密度更是低于全国平均水平的20%。因此，对重庆市的财产保险市场进行实证研究，分析影响其财产保险需求的因素，对于加快重庆财产保险市场发展和重庆经济发展都具有重要的现实意义。

（一）国外综述。20世纪80年代以来，国外对于保险需求进行了大量实证研究。SzPiro和Outrevilie(1988)认为教育程度越高，其对风险的厌恶程度越低，因为一个人认知能力提高后可以更好的评估风险、承受风险，大多学者认为可以将一个地区内完成初等教育的人口的比例作为风险厌恶程度的替代变量，从而来表示人们的风险意识。Outreville(1990)利用1983年55个国家的截面数据对财产保险的需求进行研究表明，收入与金融发展程度与财产保险需求呈正相关关系，而价格与财产险需求呈不显著的负相关关系。Eshoetal (2004)采用44个发达国家及发展中国家1984-1998年的时间序列数据，对财产保险需求问题进行研究，结果表明，收入、财产所有权保护、损失概率与财产保险需求显著正相关。

（二）国内综述。国内学者研究较晚，可归结为两方面：1.单一因素研究。殷延辉(2000)通过对我国财产保险市场出现低增长局面的原因进行分析，指出通货紧缩会使消费者和大企业的支付和偿付出现困难，企业和消费者的保险需求也会发生显著的变化。林宝清、洪锡熙、吴江鸣(2004)研究表明我国财产保险需求的收入弹性系数值有大于1的倾向^[1]，其稳定性较强，并且可信度较高。肖文和谢文武(2000)研究中发现保费收入与国内生产总值(GDP)存在着显著的正相关关系，并且GDP的增长对保险业的超常规发展具有决定性作用 ^[2]。2.多重影响因素研究。黄泽勇（2009）使用1997-2006年的保险市场数据进行实证研究，发现人均GDP对财产保险保费收入的影响显著;固定资产投资的增加和市场结构改善对促进财产保险保费收入的增长的作用不明显，但保险补偿功能的实现与财产保险保费收入呈正相关关系^[3]。严敏（2010）选取2007年东部地区财产保险市场的截面数据对我国财产保险市场发展不平衡的问题进行分析，结果表明：保险意识、前期赔付支出和经济发展水平与东部地区财产保险需求呈现显著的正相关的关系，而且前期赔付支出对财产保险需求影响最大^[4]。夏益国（2008）运用1985-2005年的相关数据对非寿险需求的影响因素进行研究显示: 消费者的保险意识、风险水平和经济增长对非寿险需求的影响显著;但是非寿险市场的供给因素和非寿险价格对非寿险需求的影响并不明显^[5]。

根据目前国内外学者实证研究的成果来看，影响财产需求的因素主要是经济因素和社会因素。经济因素主要包括：经济赔偿、固定资产投资、收入水平、产品价格、市场竞争等；社会因素主要包括：人们的风险意识、人口结构、法律和政策变化等。

（一）人均可支配收入（Income）。人均可支配收入是反映一个地区经济和生活水平变化的最为重要的指标。它是人们实际上可以使用和控制的经济资源。在西方经济学的消费理论中，它对居民消费水平起决定性作用，同时由需求理论可知居民或者企业的消费都要受到可支配收入的预算线的制约。（二） 固定资产投资水平(Investment)。财产保险是以财产和第三方责任为保险标的保险。固定资产投资水平越高则该地区实体资产量越大，在其他条件不变的情况，该地区裸露的风险资产越多，出于风险因素的考虑，财产保险的需求也就越大，预期两者成正相关关系。（三）市场竞争（competition）。市场竞争的程度是由市场结构决定的，而市场结构是由市场买卖双方的相对数量和力量决定的。财产保险市场激烈竞争的结果使财产保险产品的价格降低，对财产保险的需求也会增大。因而，本文中用财产保险机构数的数量来量化财产保险市场的竞争水平，并预期财产保险机构数与其需求呈正相关关系。（四）保险赔付额（Claim）。一、当财产保险赔付额较高时，它会增强人们对于财产保险保障的预期，从而增大对财产保险的需求；二、财产保险大多是短期的，其定价方式较为灵活，财产保险公司属于营利性组织，其趋利性会驱使在调高财产保险产品的价格，从而导致财产保险的需求减小。（五）教育水平（ Education）。某一地区的教育水平越高，人们防范风险的意识较强，则对财产保险的需求越大。

本文选取人均可支配收入（Income）、固定资产投资水平(Investment)、市场竞争（Competition）、保险赔付额（Claim）、教育水平（ Education）5个变量作为解释变量，并与大多数研究一样以财产保险保费收入表示财产保险需求为被解释变量。根据已有的研究成果发现，多元对数线性需求函数模型比单方程多元线性需求函数模型回归效果更好，且对数线性模型更能反应自变量的微弱变化对因变量的影响。本文数据来由1997-2011年《重庆统计年鉴》、《中国统计年鉴》、《2011年重庆市统计公报》、《2011年政府工作报告》年及中国保监会统计数据收集整理计算得到。模型设定如下：

运用OLS原理对财产保险需求进回归分析，经过运行Eviews6.0得出以下计算结果：

表1 多元线性回归结果

    注：* * 表示回归系数在5%显著性水平上显著，* * *表示回归系数在1%显著性水平上显著。

从上表回归结果看出，原R²值为0.998792，调整后的R²值为0.997929，说明回归方程的拟合度较高，F检验的零系数概率接近为0说明回归方程的系数总体显著。F统计量为1157.3远大于临界值，5个解释变量系数的T统计量绝对值都大于临界值2，且x1、x3的回归系数在5%显著性水平下显著，x2、x4、x5的回归系数在1%显著性水平下显著。实证结果显示：教育水平、人均可支配收入和保险赔付额与财产保险需要呈正方向的关系，与预期相同；固定资产投资和人均可支配收入与财产保险需要呈反方向的关系，与预期不同。

1.多重共线性检验。由表可知判定系数 R²值较高，而所有5个参数的显著性t检验都比较显著，这表明该回归模型的多重共线性程度很低，模型通过多重共线性检验。

2.异方差检验。本文采用White检验来对建立的多元回归模型进行异方差检验，不考虑变量的交叉项，构建辅助回归模型为：

    对辅助回归模型进行OLS估计，得到White检验的统计量Obs*R-squared值的为6.55远小于 ，因此该模型不存在异方差。

    3.自相关检验。本文采用LM检验法（亦称BG检验）来对模型残差序列进行二阶自相关检验， LM统计量Obs*R-squared的伴随概率为0.0204，小于 ，故认为该模型中不存在二阶自相关。从以上的检验结果来看，模型通过各项检验，因此可以确定最终的模型为：

（一）教育经费支出与重庆财产保险需求呈正相关关系。当重庆市教育经费增加1%其财产保险保费收入增加0.48%，表明教育经费支出与财产保险需求呈显著的正相关关系。重庆市应该继续增加都对教育事业的投入，加大初高等教育普及的力度，保险监管部门和各保险公司应该注重保险的宣传，提升人们的保险意识。

（二）重庆固定资产投资与财产保险需求为负相关关系。重庆市固定资产投资与财产保险需求呈较显著的负相关关系,这表明重庆市的财产保险市场还具有巨大的发展空间。针对这一特殊情况，重庆市应该加大财产保险市场发展的力度，努力完善财产保险市场体系，开拓创新财产保险业务以适应不断发展的经济市场，努力使固定投资资产的增加成为推动重庆市财产保险市场发展的外在动力。

（三）市场竞争与重庆财产保险需求呈负相关关系。当重庆市保险公司数目增加1%时，实证结果显示财产保险保费收入反而降低1.39%，与预期不符。同时也表明，过度的市场竞争是阻碍重庆市财产保险市场发展的主要因素。各公司在提升自身的竞争优势时应更多注重于财产保险业务的开发，注重提高服务质量，保险监管部门应该制定符合保险市场发展需要的法律规范，规范保险市场主体的行为，严厉打击不正当竞争的活动。

（四）人均可支配收入与重庆财产保险需求呈正相关关系。人均可支配收入每增加1%，重庆市财产保险保费收入增加1.84%，是重庆市财产保险保费收入增加的最重要的因素，这与以往实证结果一致。随着经济的持续发展，重庆市人均可支配收入将进一步增加，这也意味着重庆市财产保险需求将进一步扩大。政府应该注重良好经济环境的培养和经济建设，为重庆市财产保险市场的发展提供外在和内在的需求支持。

（五）保险赔付额与重庆财产保险需求呈正相关关系。保险赔付额对重庆市财产保险保费收入的弹性小于1，为0.47%。其原因主要是由于保险赔付额增加，人们对于保险公司更加信赖，更多人为了规避风险选择购买保险。因此，保险公司应该更加注重对于风险事故进行经济补偿的职能，加强内部管理，降低其运行成本，以更有效率的方式提供服务。

总之，教育经费支出、人均可支配收入和保险赔付额的增加都能够促进重庆市财产保险市场的发展。而固定资产投资水平和市场竞争与财产保险市场需求呈显著的负相关关系，重庆市应该努力完善其保险市场体系，规范竞争行为，开发新的财产保险业务，满足不同的保险需求，注重内部管理和保险服务质量的提高，实现重庆财产保险市场的又好又快发展。

（项目名称：《重庆居民养老保险绩效研究》，项目编号：cstc2012cx-rkxA0061）

[1]林宝清、洪锡熙、吴江鸣.我国财产险需求收入弹性系数实证分析[J].金融研究，2004，(7).

[2]肖文、谢文武.经济增长与政策因素对保险业发展的影响及其内在传导机制分析[J].浙江社会科学,2001,(3).

[3]黄泽勇.影响我国财产保险保费收入因素的实证研究[J].中国管理信息化,2009,(12).

[4]严敏 论我国东部地区财产保险需求的影响因素[J].企业导报,2010,(5).

[5]夏益国 我国非寿险需求影响因素的实证分析[J].技术经济,2007,(3).

（作者单位：重庆大学公共管理学院）